La cuenta de pérdidas y ganancias no se lee bien mirando solo la última línea. El beneficio neto es el resultado final después de restar impuestos, intereses y amortizaciones, y por sí solo esconde información clave sobre si el negocio genera margen de verdad o si ese resultado depende de partidas puntuales que no se … Leer más
El working capital negativo (fondo de maniobra negativo) ocurre cuando el pasivo corriente de una empresa supera a su activo corriente: es decir, cuando lo que hay que pagar este año es más de lo que se puede convertir en dinero en ese mismo plazo. Y sí, una empresa puede tener beneficio en su cuenta … Leer más
El apalancamiento financiero consiste en usar deuda para financiar inversiones que generan una rentabilidad superior al coste de esa deuda. Cuando funciona, multiplica el retorno sobre el capital propio de los socios; cuando no, multiplica también las pérdidas y la presión de tesorería. La diferencia entre un caso y otro casi nunca está en la … Leer más
El ratio de cobertura de intereses divide tu EBITDA entre tus gastos financieros del ejercicio, y muestra cuántas veces tu empresa podría pagar los intereses de su deuda actual con el beneficio operativo que genera. Es, junto al ratio de solvencia, uno de los primeros números que revisa un banco antes de conceder financiación adicional. … Leer más
El ciclo de conversión de efectivo mide cuántos días pasan desde que pagas a tu proveedor hasta que cobras a tu cliente por ese mismo producto. Es la suma de tus días de inventario y tus días de cobro, menos tus días de pago a proveedores. Cuanto más largo sea ese ciclo, más caja necesita … Leer más
El fondo de maniobra es la diferencia entre tu activo corriente (lo que puedes convertir en dinero en menos de un año) y tu pasivo corriente (lo que debes pagar en ese mismo plazo). Si el resultado es positivo, tu empresa tiene colchón para afrontar imprevistos; si es negativo, cualquier retraso de un cliente grande … Leer más
El balance de situación es la foto de tu empresa en un momento concreto: qué tienes (activo), qué debes (pasivo) y qué es realmente tuyo (patrimonio neto). Si nunca lo has leído con calma, esta guía te lleva de cero a poder interpretarlo en media hora, sin fórmulas complicadas. Muchos gerentes delegan el balance en … Leer más
El análisis vertical y horizontal del balance es la técnica que compara cada partida de tu balance con el total del activo (vertical) y con el mismo balance de años anteriores (horizontal), para ver de un vistazo qué está creciendo, qué está encogiendo y dónde se concentra el riesgo. No hace falta ser financiero para … Leer más