Rentabilidad y liquidez miden cosas distintas, aunque se confundan constantemente en la conversación diaria de cualquier pyme. La rentabilidad dice si el negocio genera beneficio con su actividad; la liquidez dice si hay dinero disponible en la cuenta corriente para pagar lo que toca este mes. Una empresa puede tener ambas cosas, ninguna, o —el … Leer más
El DSO (Days Sales Outstanding) mide cuántos días tarda de media tu empresa en cobrar a sus clientes; el DPO (Days Payable Outstanding) mide cuántos días tarda en pagar a sus proveedores. Ambos indicadores, calculados juntos, son la base de cualquier estrategia seria de gestión de circulante, y negociarlos bien puede mejorar tu caja sin … Leer más
El desfase entre cobros y pagos aparece cuando el ritmo al que tu empresa paga a proveedores es más rápido que el ritmo al que cobra a sus clientes, y se agrava precisamente en los periodos de mayor crecimiento en ventas, cuando parecería que todo debería ir mejor. Es una de las paradojas financieras que … Leer más
Un presupuesto de tesorería a 13 semanas proyecta, semana a semana, todas las entradas y salidas de caja previstas para los próximos tres meses, permitiendo detectar con antelación cualquier semana concreta en la que la empresa podría quedarse sin liquidez suficiente. Es la herramienta de planificación de tesorería más utilizada en gestión financiera de pymes … Leer más
El estado de flujos de efectivo es el documento contable que muestra de dónde viene y a dónde va el dinero real de tu empresa, dividido en tres bloques: explotación (el día a día del negocio), inversión (compra o venta de activos) y financiación (préstamos, capital, dividendos). Leerlo bien te dice si tu empresa genera … Leer más
El flujo de caja es el movimiento real de dinero que entra y sale de tu empresa en un periodo determinado, a diferencia del beneficio contable, que incluye ingresos y gastos devengados aunque no se hayan cobrado o pagado todavía. Es la diferencia entre “cuánto he ganado” y “cuánto dinero tengo de verdad disponible”, y … Leer más
El pago aplazado a proveedores es un acuerdo comercial directo entre la empresa y su proveedor sobre el plazo de pago de una factura. El confirming es un servicio bancario que gestiona ese mismo pago a través de una entidad financiera, y da al proveedor la opción de anticipar el cobro. Aunque ambos retrasan la … Leer más
No existe un número correcto de bancos para toda empresa: la decisión de diversificar o concentrar la relación bancaria depende del tamaño de tu financiación, de tu poder de negociación real y de cuánto valoras la seguridad frente a la comodidad. El error más común que vemos en pymes es hacerlo al revés de lo … Leer más
El coste real de una financiación casi nunca coincide con el tipo de interés nominal que aparece en grande en la oferta del banco. Comisiones de apertura, de estudio, de disponibilidad y de cancelación anticipada pueden encarecer sustancialmente el coste efectivo de una operación, y la única forma fiable de compararlas entre sí es mirar … Leer más
Los covenants bancarios son cláusulas financieras incluidas en un contrato de préstamo que obligan a tu empresa a mantener determinados ratios (solvencia, cobertura de intereses, endeudamiento) por debajo o por encima de un umbral pactado. Si los incumples, el banco puede exigir la cancelación anticipada del préstamo, subir el tipo de interés o pedir garantías … Leer más