Refinanciar la deuda de una empresa significa sustituir uno o varios préstamos existentes por una nueva operación, normalmente con mejores condiciones de plazo o de tipo de interés. Tiene sentido cuando el problema de fondo es una estructura de deuda mal diseñada; no lo tiene, o solo lo aplaza, cuando el problema real es de … Leer más
Un dossier financiero bien preparado reduce el diferencial que te ofrece un banco porque elimina la incertidumbre que, de otro modo, el analista de riesgos cubre encareciendo la operación. La documentación para pedir financiación no es solo un trámite administrativo: es tu principal argumento de negociación antes de que empiece la conversación sobre el tipo … Leer más
La póliza de crédito (o línea de crédito) pone a tu disposición un límite de financiación que utilizas y devuelves según tus necesidades, pagando intereses solo por lo dispuesto; el préstamo a plazo entrega todo el importe de golpe y se devuelve en cuotas fijas durante un plazo pactado. Usar una figura donde correspondía la … Leer más
Factoring, confirming y leasing resuelven necesidades de financiación distintas, aunque a menudo se mencionen juntos como si fueran alternativas intercambiables. El factoring anticipa el cobro de tus facturas de venta, el confirming ordena y anticipa tus pagos a proveedores (o los cobros de estos, si eres tú el proveedor), y el leasing financia la adquisición … Leer más
El rating bancario es la puntuación interna que cada entidad asigna a tu empresa según su riesgo de impago, calculada a partir de tus ratios financieros, tu historial de pagos y los datos que el banco consulta en la CIRBE (Central de Información de Riesgos del Banco de España), un registro que recoge toda tu … Leer más
Negociar el tipo de interés con tu banco funciona mejor cuando llegas con datos concretos sobre tu propia empresa (ratios, evolución, alternativas) en vez de pedir “una rebaja” sin más argumento. El guion que usamos con clientes se apoya en tres pasos: preparar el dossier antes de sentarte a hablar, conocer tu propio margen de … Leer más
El ratio de solvencia mide si tu activo total cubre tu pasivo total a largo plazo; el ratio de liquidez mide si tu activo corriente cubre tu pasivo corriente a corto plazo. Son primos cercanos, se calculan con partidas parecidas del balance, y por eso casi todos los gerentes que atendemos los confunden la primera … Leer más
La cuenta de pérdidas y ganancias no se lee bien mirando solo la última línea. El beneficio neto es el resultado final después de restar impuestos, intereses y amortizaciones, y por sí solo esconde información clave sobre si el negocio genera margen de verdad o si ese resultado depende de partidas puntuales que no se … Leer más
El working capital negativo (fondo de maniobra negativo) ocurre cuando el pasivo corriente de una empresa supera a su activo corriente: es decir, cuando lo que hay que pagar este año es más de lo que se puede convertir en dinero en ese mismo plazo. Y sí, una empresa puede tener beneficio en su cuenta … Leer más
El apalancamiento financiero consiste en usar deuda para financiar inversiones que generan una rentabilidad superior al coste de esa deuda. Cuando funciona, multiplica el retorno sobre el capital propio de los socios; cuando no, multiplica también las pérdidas y la presión de tesorería. La diferencia entre un caso y otro casi nunca está en la … Leer más